Cme Devisenoptionen

FX Products Home Handel mit CME Group und Zugriff auf die weltweit größte regulierte FX-Markt definiert von Ihnen, von uns geliefert in börsennotierte und freigegeben OTC. Hedge Ihr FX-Risiko mit CME-Gruppe in welcher Größe Sie wollen, in welcher Währung Sie benötigen, und in welcher Jurisdiktion Sie wählen. Unser elektronischer Marktplatz ist ordentlich, gleich, transparent und anonym. Es ist, was Sie gefragt. Alle auf der Website der CME Group enthaltenen Marktdaten sind nur als Referenz zu betrachten und sollten nicht als Validierung oder Ergänzung zu Echtzeit-Marktdaten-Feeds verwendet werden. FX Monatsbericht Dies ist eine globale Handelszusammenfassung unserer FX Märkte mit vorangegangenen monatlichen Informationen über Futures - und Optionskontrakte in den folgenden Bereichen: Handels-Highlights Durchschnittliches Tagesvolumen Offenes Interesse Historische Volatilität Eine unserer zahlreichen Ressourcen, die wir Ihnen bieten, um Sie über unsere globalen Benchmark-Produkte und die wertvollen Risikomanagement-Lösungen informieren zu können Sie liefern. Vorherige FX Monthly Über CME Gruppe Als der weltweit führende und vielfältigste Derivat-Markt ist die CME Group, wo die Welt kommt, um Risiken zu bewältigen. Mit den vier Börsen CME, CBOT, NYMEX und COMEX bieten wir die breiteste Palette globaler Benchmark-Produkte in allen wichtigen Assetklassen an und helfen Unternehmen dabei, die unzähligen Risiken, denen sie in der heutigen unsicheren Weltwirtschaft gegenüberstehen, abzuschwächen. Folgen Sie uns für globale Wirtschafts - und Finanznachrichten. Subscription Center Feedback senden Wer wir sind Die CME Group ist der weltweit führende und vielfältigste Derivatmarkt. Das Unternehmen besteht aus vier Designated Contract Markets (DCMs). Weitere Informationen zu den einzelnen Börsenregeln und Produktlisten finden Sie, indem Sie auf die Links zu CME klicken. CBOT. NYMEX und COMEX. CME Group Chicago HQ Telefon: 1 312 930 1000 Gebührenfrei (nur USA): 1 866 716 7274 Verbinden Sie mit uns 2017 CME Group Inc. Alle Rechte vorbehalten. Wie zu lesen, die Währung Futures Options Table (mit ein wenig Theorie) Von Dr William Pugh Beispiel einer Währung Futures Option Tabellen mit dem Schweizer Franken. SWISS FRANC (CME) 125.000 Franken Cents pro Franken Strike Calls Settle Puts-Settle Preis Feb Mar Apr Feb Mär Apr Die Prämien sehen Sie in der Matrix sind die Versicherung 7100 .60 1.04 1.38 .38 .82 1.26 Prämien, um dem Käufer das Recht zu garantieren Zu kaufen oder zu verkaufen 7150 .30 .84 1,18 .65 1,18 1,56 SwFrancs zum angegebenen Ausübungspreis. 7200 .20 .70 1.02 .96 1.50 1.78 Beispiel: Ein March-Aufruf zum Kauf von SWF bei 71 12 Cent würde 0,84 centsSwF kosten. Der Vertrag, für 125.000 Franken kosten würde 0,84 Cent mal 125.000 Franken. Beachten Sie die wichtigen Informationen am Anfang jeder Currencys-Tabelle. Erstens ist die Kontraktgröße für Futures-Optionen, die immer gleich der Größe eines Futures-Kontrakts. Dass die beiden gleich sind nicht verwunderlich, da der Käufer einer Call-Option das Recht (aber nicht die Verpflichtung) hat, einen Futures-Kontrakt zu dem vereinbarten Basispreis zu kaufen. (Der Besitzer der Put-Option hat das Recht, den Vertrag zu verkaufen). Die zweite Information ist die Einheit der US-Währung, in der die Optionsprämie (oder der Optionspreis) notiert wird. In der Regel ist es Cent pro Stück Forex (hier Franken). Der beste Weg, um die Tabelle zu verstehen ist, einige Premium (Preis) Zitate zu analysieren. Ich werde mit Spekulanten und Hecken illustrieren. Lets Blick auf eine Call-Option: (mit dem Speculator als Beispiel) Angenommen, Sie sind ein Spekulant und sind bullish auf dem Schweizer Franken. Die direkteste Sache, die Sie hier tun können, ist, eine Anrufwahl zu kaufen. (Selling kann auch eine bullische Haltung sein, aber das ist in erster Linie eine Möglichkeit, Prämieneinnahmen zu verdienen.) Betrachtet man die zweite Zeile (die Linie in rot). Könnte man einen March-Call für .84 Cent (oder .0084) pro Schweizer Franken kaufen. Da dieser Vertrag für CHF 125.000 pro Vertrag. Der Preis pro Vertrag arbeitet auf weniger als 125.000 Cent (1.050). Was bekommst du für deine 1.050. (Hinzufügen von Provisionen, übrigens.) Sie haben das Recht, einen CHF-Futures-Kontrakt zu einem Preis von 0,715 pro Franken am oder vor dem dritten Mittwoch im März zu erwerben. Dies wird bis zu 89.375 für die 125.000 Franken, nur, wenn Sie die Lieferung (plus die 1.050 Kosten des Anrufs). Allerdings wird selten der Spekulant (oder die Hecke für diese Angelegenheit) die Option ausüben. Der Zweck der Spekulation ist es, einen Gewinn zu erzielen, wenn die Option im In-the-money beendet wird oder es ansonsten wertlos abläuft. Angenommen, an diesem dritten Mittwoch, schließt die zugrunde liegende Zukunft bei 73 Cent. Da Sie das Recht haben, Schweizer Franken Futures zu kaufen, dass die Marktwerte bei 73 Cent für nur 71,5 Cent liegen, endet Ihre Option im Wert von 1,5 Cent 125.000 Schweizer Franken (1.875 pro Vertrag). Da Sie nur 1.050 für den Vertrag bezahlt haben, machen Sie einen Gewinn. Im Gegensatz dazu, wenn die Zukunft schließt bei 71,5 Cent oder weniger an diesem schicksalhaften Mittwoch verlieren Sie die gesamte 1.050, da Ihr Anruf wertlos läuft. Da der März-Vertrag am dritten Mittwoch im März abläuft, möchten Sie vielleicht ein bisschen mehr Zeit, um das Töten in Währungen zu machen. Also kaufen Sie den April-Vertrag statt. Mehr Zeit zu spekulieren (mit einer strengen Begrenzung auf Ihre Verluste, aber theoretisch keine Begrenzung auf Ihren potenziellen Gewinn). Dieser längerfristige Vertrag führt jedoch im Wesentlichen zu einem Versicherungsmonat, sodass die Prämie höher liegt (0,0118 pro Schweizer Franken). Lets Blick auf eine Put-Option: (mit dem Hedger als Beispiel) Angenommen, Sie sind Hedger, der lange der Schweizer Franken ist (jemand schuldet Ihnen Swissies). Natürlich können Sie mit dem Verkauf des CHF auf dem Termingeschäft, den Termingeschäften oder dem Ausleihen von Franken (Spot - oder Geldmarkt-Hedge) einfach einen Terminkurs oder einen zukünftigen Kurs sperren. Und wenn Sie zufrieden sind, um eine Rate zu sperren. Diese Strategie wird am wenigsten kostspielig sein. Allerdings, was ist, wenn der Betrag, den Sie verdanken, ist bedingt. Das heißt, ob Sie die Swissies erhalten, hängt davon ab, ob der Schweizer Kunde beschließt, Ihr Angebot anzunehmen, um ihm eine Ware oder Dienstleistung zu verkaufen. Da Sie nicht wirklich sicher sind, ob Sie sogar eine lange Exposition gegenüber dem Schweizer Franken haben, bis Sie eine Firma ja vom Kunden erhalten, verwenden Sie eine Put-Option zur Absicherung. Oder nehmen Sie den Fall, wo Sie eine feste Verpflichtung haben, was ist, wenn Sie nicht wirklich besorgt, dass der Schweizer Franken fallen wird, in der Tat spüren Sie, dass der Franc wahrscheinlich steigen wird. Ihr Ziel könnte sein, in einer Position zu gewinnen, wenn der Schweizer Franc steigt. Ein Put würde Ihnen erlauben, upside Potenzial zu genießen, während Begrenzung Nachteil Verluste (wieder, genau wie konventionelle Versicherung). In beiden Fällen . Sie wollen geschützt werden, wenn der CHF durch den Boden fällt. 1) Im bedingten Fall, wenn Ihr Gebot angenommen wird, sind Sie lang der CHF. 2) In dem Fall, wo Sie für einen Windfall Gewinn hoffen, wissen Sie, dass Ihre Ahnung könnte sich als falsch. In beiden Fällen . Sie wollen in der Lage sein zu gehen weg von der Option, wenn die Swissie steigt. 1) Wenn das Angebot fällt, wollen Sie nicht halten eine Short-Position auf dem Futures-Markt (und kein Schweizer Kunde). 2) Wenn Sie einen festen Kunden haben und wenn Ihr Hunch sich als richtig herausstellt, würden Sie wollen, Ihre zukünftigen Swissies auf dem Markt verkaufen zu können, nicht zu einem etwas älteren eingeschlossenen Preis. Angenommen, Sie brauchen nur 30 Tage Schutz: Wieder, Blick auf die zweite Zeile. Wählen Sie die kürzeste Put - die verkauft zu einem Aufgeld von 0.0065 pro Schweizer Franken. Der Preis pro Vertrag beträgt 812,50 Euro. Sie haben im Wesentlichen eine Versicherung gekauft, die, wenn der CHF fällt, den Verlust auf Ihren Verkaufspreis auf 71,5 Cent begrenzt. Sie haben das Recht, einen CHF-Futures-Kontrakt zu einem Preis von 0,715 Franken am oder vor dem dritten Mittwoch im Februar zu verkaufen. Wie der Fall des Aufrufs, werden die Optionen selten ausgeübt, sondern verkauft zurück an eine Option Schriftsteller vor Ablauf. Nehmen wir zum Beispiel an, dass am dritten Mittwoch, die zugrunde liegende Zukunft schließt bei 71,5 Cent oder höher: Sie verlieren die ganze 812,50 als Ihr Put abgelaufen wertlos. Da Sie nicht ein Spekulant, zu verlieren ist mehr wie nicht mit Ihrem Auto Versicherung zu verwenden. Sie waren einfach versucht, den Dollar-Wert von einigen Schweizer Vermögenswerte zu schützen, aber die Vermögenswerte brauchten nicht zu schützen, nachdem alle. (Der CHF leidet nicht unter einem Unfall.) Im Gegensatz dazu, wenn der Schweizer Franken fällt auf 65 Cent. Verwenden Sie den Put. Da Sie das Recht haben, 65 Cent Schweizer Franken für 71,5 Cent zu verkaufen, endet Ihre Option im Wert von 6,5 Cent 125.000 Schweizer Franken (8.125) pro Vertrag). Sie machen einen Gewinn, wenn Sie es wieder zu einem Put-Schriftsteller verkaufen. Der Gewinn deckt teilweise Ihren Wertverlust der Schweizer Franken ab, dass Sie lang sind. Ähnlich der Call-Option, je länger die Laufzeit der Versicherung, desto höher die Put-Prämie. Das gleiche Beispiel für eine Währung Futures Option Tabellen mit dem Schweizer Franken. SWISS FRANC (CME) 125.000 Franken Cent pro Franken Strike-Anrufe Settle Puts-Settle Preis Feb. Mär. Apr. Feb. Mar. 7100.60 1.04 1.38 .38 .82 1.26 7150 .30 .84 1,18 .65 1,18 1,56 7200 0,20 .70 1,02. 96 1,50 1,78 Der Preis für Streik (oder Ausübung) und ob die Option in - oder out-of-the-money ist Call Option: Blick auf die Spalte in rot. Könnten Sie einen April-Call für 1,38 Cent, 1,18 Cent oder 1,02 Cent pro Schweizer Franken zu kaufen. Diese Verträge werden weniger teuer, wenn der Ausübungspreis steigt. Da ein Anruf ein Recht zum Kauf gibt, ist ein hoher Kaufpreis weniger wünschenswert als ein niedriger Preis. Ein Anruf ist im Geld, wenn er heute einen intrinsischen Wert hat. (Wenn der Anruf heute ausgeübt wurde und es erlaubt wurde, CHF Futures unter dem Marktpreis zu kaufen, dann hat der Anruf einen intrinsischen Wert.) Der intrinsische Wert (IV) lässt sich leicht berechnen: Für einen Anruf subtrahiert man einfach den Optionsausübungspreis von Der Marktwert der Zukunft. Ein negativer Wert bedeutet einfach, dass der intrinsische Wert Null ist. Die IV wird in der Regel auf einer Basiseinheit pro Währungseinheit (wie die Tabellen) ausgedrückt: Angenommen, der Wert der zugrunde liegenden Währung liegt bei 71,3 Cent, dann sind die IV der drei Anrufe 0,3 Cent für den 7100-Basispreis und 0 für den anderen zwei. Die verbleibende Prämie wird üblicherweise als Zeitprämie (manchmal spekulative Prämie) bezeichnet. Die Zeitprämien wären die (Preis-) Prämie abzüglich der IV: 1,38 - 0,30 1,08 und lediglich 1,18 und 1,02 für die höheren Basispreise. Einige Dinge, die die Zeitprämie beeinflussen: Das Black-Scholes-Modell war eine der ersten allgemein anerkannten Methoden zur Schätzung einer Optionsprämie. Zusammen mit den Optionen IV geht die Formel davon aus, dass die Optionen TP von Time to expiration beeinflusst werden. Je mehr Zeit, desto größer die Zeitprämie. (Das war nicht so schwer.) Volatilität des zugrunde liegenden Vermögenswertes. Je riskanter die Währung, desto größer die Zeitprämie (der Peso hat in der Regel größere Prämien als der Schweizer Franken). Denken Sie daran, Optionen sind analog zu Versicherungen und ein riskanter Fahrer hat in der Regel eine höhere Versicherungsprämie zahlen. 3) Grad, dass die Option in-oder out-of-the-money ist. Einfach ausgedrückt, ist die Option mit dem kleinsten TP ein at-the-money Bei den beiden Extremen jedoch schrumpft der TP: eine tiefe Out-of-the-Geld-Option (z. B. ein 79-Cent-Streichpreisanruf) würde nur Haben eine sehr geringe Wahrscheinlichkeit, eine positive IV vor dem Verfall zu erreichen. Das Cll-Schreiben ist bereit, eine sehr niedrige Prämie für diese lange Aufnahme zu akzeptieren. Das andere Extrem, eine tiefe in-the-money-Option (z. B. ein 60-Cent-Streikpreisanruf), würde dem Call-Käufer wenig Schutz bieten (also wenig Versicherung). Während der Gesamtpreis wäre hoch, wäre dieser Preis weitgehend die Anrufe intrinsischen Wert. Put Option: Blick auf die Säule in grün. Könnte man einen April für 1,26 Cent, 1,56 Cent oder 1,78 Cent pro Schweizer Franken kaufen. Diese Verträge werden teurer, wenn der Ausübungspreis steigt. Da ein Put ein Recht zum Verkauf gibt, ist ein hoher Verkaufspreis wünschenswerter als ein niedriger Verkaufspreis. Ein Put ist in-the-money, wenn es intrinsischen Wert hat heute. Der intrinsische Wert (IV) lässt sich leicht berechnen: Für einen Put subtrahiert man einfach den Marktwert der Zukunft vom Optionsausübungspreis. Ein negativer Wert bedeutet einfach, dass der intrinsische Wert Null ist und der Anruf out-of-the-money ist. Angenommen, der Wert der zugrunde liegenden Währung der Zukunft ist 71,3 Cent, dann die IV der drei Putze sind Null für die 7100, 0,2 Cent für die 7150 Basispreis gesetzt und 0,7 Cent für die 7200 setzen. Die Zeitprämien wären die (Preis-) Prämie abzüglich der IV: 1,26 - 0 1,26 1,56 - 0,20 1,36 und 1,78 - 0,70 1,08 (für die 7100, 7150 bzw. 7200). Einige Dinge, die den Zeitaufwand beeinflussen 1) Time to expiration. Je mehr Zeit, desto größer die Zeitprämie. 2) Volatilität des Basiswerts. Je riskanter die Währung, desto größer die Zeitprämie. 3) Grad, dass die Option in-oder out-of-the-money ist. Ähnlich wie die Begründung für die Call-Option, nur umgekehrt Richtung, da ein Put gibt Ihnen das Recht zu verkaufen.